Fiche de séance 5 sur 5. Niveau 5 du jeu, Londres, tours 49 à 60
Inflation, banque centrale et taux d'intérêt : le cycle qui déplace la valeur de tous les placements
| Classe | Terminale, BTS, Bachelor, Écoles de commerce / d'ingénieur... |
|---|---|
| Durée | 1 séance de 55 minutes |
| Prérequis | Les niveaux 1 à 4 terminés, bilans vus |
| Effectif | Classe entière, 1 poste ou tablette par élève (ou binômes) |
| Matériel | Un navigateur web et, pour chaque élève, sa partie en cours. |
Un niveau est une série de 12 tours, environ 30 minutes de jeu : une année de la vie d'un investisseur, vécue en accéléré. Cette fiche couvre le niveau 5, le dernier : il clôt le parcours Complet par le grand bilan et le profil d'investisseur.
Place dans le programme
Science économique, Terminale : « Quelles politiques économiques dans le cadre européen ? » (politique monétaire, inflation). Première : le financement (taux d'intérêt). BTS Banque et bachelor : l'allocation d'actifs en version introductive.
Notions mobilisées : inflation et politique monétaire, relation inverse entre taux et prix des obligations, transmission à l'économie réelle, actif réel et protection contre l'inflation, signal et bruit, anticipation des marchés, horizon long, profil d'investisseur.
Objectifs de la séance
À la fin de la séance, l'élève est capable de :
- Décrire le cycle : l'inflation monte, la banque centrale relève ses taux, l'économie freine, l'inflation reflue, la banque centrale desserre.
- Expliquer pourquoi le prix d'une obligation ancienne baisse quand les taux montent, et remonte quand ils baissent.
- Expliquer par quel chemin une décision de banque centrale atteint les entreprises et le prix de leurs actions.
- Reconnaître une actualité sans portée, et décrire son propre profil d'investisseur en jugeant sa cohérence plutôt que son résultat.
Principe du jeu
Chaque élève gère un portefeuille virtuel. À chaque tour : 1 ou 2 actualités (officielles, rumeurs...), une décision d'investissement, puis l'observation des conséquences au tour suivant, expliquées par une fiche « Comprendre ». Un conseiller virtuel, personnage du jeu, présente chaque nouveauté et commente les résultats. Aucun hasard en cours de partie : le monde est le même pour tous les élèves d'une partie, seules leurs décisions diffèrent, ce qui permet un débrief rigoureux.
Ce que le niveau 5 fait vivre, tour par tour
Ces moments sont garantis à toutes les parties ; le professeur peut construire son débrief dessus.
| Tours | Ce que l'élève vit |
|---|---|
| 49 à 59 | Une histoire où le prix anticipe : une rumeur fait monter une action, puis les faits confirment ou démentent. |
| 50 | Actualité : les prix augmentent rapidement, l'inflation s'installe. |
| 51 | Actualité : la banque centrale relève ses taux pour freiner l'inflation. |
| 52 | −3 % sur les deux obligations, alors que leurs coupons augmentent. Le conseiller virtuel explique : les obligations neuves paient mieux, personne ne rachète les anciennes au même prix. Le livret bancaire rapporte deux fois plus pendant les tours 52 à 57. L'immobilier ne bouge pas. |
| 54 | Actualité : l'inflation résiste, la banque centrale relève encore ses taux. |
| 55 | −2 % sur les obligations et −2 % sur tous les fonds et toutes les actions : le crédit cher freine les projets des entreprises. L'immobilier tient. |
| 56 | Une actualité qui ne change rien : aucun prix ne bouge. Le test à poser : même si c'était vrai, cela changerait-il les profits ? |
| 57 | Actualité : l'inflation reflue, la banque centrale abaisse ses taux. |
| 58 | +3 % sur les obligations, +1 % sur le coté. Le conseiller virtuel récapitule le cycle complet : la valeur d'une obligation évolue à l'inverse des taux, et aucun placement n'est sans risque, chacun a le sien. |
| 59 | Une seconde actualité sans effet. |
| 60 | Le private equity souscrit au niveau 4 rend son capital, augmenté de 7 à 30 %. Le grand bilan : profil d'investisseur nommé, meilleure décision et décision la plus coûteuse du parcours. |
Déroulé minuté (mode salle informatique)
1. Reprise (5 min). Chaque élève rouvre sa partie. Rappel en une phrase du bilan du niveau 4 : ce qui a tenu pendant la crise, et ce que cela avait coûté.
2. Tours d'ouverture guidés, tours 49 et 50 (5 min). Au vidéoprojecteur : l'arrivée à Londres, puis l'actualité de l'inflation. Question rapide avant que chacun valide sa décision : « quand les prix augmentent rapidement, que fait une banque centrale, et qui sera touché ? »
3. Jeu en autonomie, tours 51 à 60 (25 min). Les élèves avancent à leur rythme jusqu'au grand bilan. Deux arrêts sur image, en une phrase : au tour 52 (« les obligations baissent alors que le coupon monte : notez votre explication ») et au tour 56 (« cette actualité change-t-elle les profits de l'entreprise ? »).
4. Débrief collectif (12 min). À partir du grand bilan et des profils affichés sur les écrans, discussion guidée par les questions ci-dessous. Faire lever la main : qui a vendu ses obligations au tour 52, qui a agi sur une actualité sans effet, qui avait souscrit au private equity.
5. Synthèse (8 min). Trace écrite en quatre lignes : l'inflation monte, la banque centrale serre, l'économie freine, l'inflation reflue ; la valeur des obligations évolue à l'inverse des taux ; toute l'économie suit le prix du crédit ; un profil d'investisseur se juge à sa cohérence, pas au montant.
Mode classe inversée
Consigne donnée en fin de séance précédente : « jouez le niveau 5 pour la prochaine fois, environ 30 minutes ; notez ce qui est arrivé à vos obligations aux tours 52, 55 et 58, et le nom de votre profil d'investisseur ». À la séance suivante, 20 minutes de débrief avec les mêmes questions, puis synthèse.
Questions pour la classe
- Au tour 52, les obligations ont perdu 3 % alors que l'État n'a pas fait défaut et que le coupon a augmenté. Expliquez à un camarade pourquoi la valeur des obligations baisse quand les taux montent.
- Au tour 55, la deuxième hausse a touché tout le coté, pas seulement les obligations. Par quel chemin une décision de banque centrale arrive-t-elle jusqu'aux ventes d'une entreprise de baskets ?
- Deux actualités n'ont produit aucun mouvement. Qui a agi quand même ? Quel test poser avant d'agir sur une actualité ?
- Le private equity a rendu le capital, augmenté, au tour 60 : qui avait souscrit ? Ce rendement était-il possible avec un placement disponible à tout moment ? Que paie-t-on quand on exige la liquidité ?
- Le bilan vous a donné un profil. Vous y reconnaissez-vous ? Deux élèves aux résultats différents peuvent-ils avoir tous deux bien joué ? Quelle première question poseriez-vous à un conseiller bancaire, et quelle réponse vous ferait fuir ?
Prolongements possibles
- Séance précédente : le niveau 4. Le parcours est terminé : les élèves peuvent rejouer une nouvelle partie, dont le monde sera différent, et comparer leurs deux profils.
- Activité de recherche : retrouver la dernière décision de la Banque centrale européenne sur ses taux, et rédiger l'actualité du jeu qui lui correspondrait, avec ses conséquences attendues sur les obligations et les actions.
- Participation à la Semaine de l'éducation financière (mars) avec un tournoi inter-classes.
Informations pratiques
- Accès : https://capitalvalley.app/education
- Version élève sans compte, sans email, sans donnée personnelle. Conforme à un usage en établissement, en salle informatique ou sur le smartphone des élèves.
- Contact enseignants : education@capitalvalley.app